世界顶级交易员：把风险控制在自己承受范围内

Mr. Andrea Unger，安德烈。昂格尔先生是全球史上唯一一位连续三年在世界交易锦标赛中赢得冠军的独立交易员。本期《财富人生》，记者将会与这一位交易高手对话，请他和大家分享自己独特的成功心得。

　　在2008年，安德烈先生以687.2%惊人的盈利率赢得全球知名的世界交易锦标赛期货组冠军。2009年，安德烈先生又以115%的盈利表现再次获胜，成为近20年来第一位连续赢得该比赛的交易员。到了2010年，安德烈先生第三次赢得该比赛的冠军，成为全球史上第一位获得世界交易锦标赛三连冠的交易者。身为一位擅长演讲的讲师，安德烈先生曾多次被邀请到众多国际性金融活动中作主题演讲。足迹遍布意大利、德国、捷克、中国、新加波、迪拜和纽约等。安德烈先生的独特之处在于他不仅仅是世界交易锦标赛漫长历史当中唯一一位连续三年赢得交易桂冠的人士，而是他在比赛期间所处的交易环境是我们所遇到过的交易史上最困难、最险阻的历史低谷，但他依然能够逆境当中取得胜利。

　安德烈：你好，我是安德烈。昂格尔。非常高兴今天能做这样一个交流。

　　《投资快报》记者：安德烈先生在2008-2010年连续三年获得世界交易锦标赛冠军，请问您的致胜关键是什么？

　　安德烈：首先最重要的一点是要有纪律性。要先了解清楚这个市场的走向如何，然后跟着这个市场坚持你自己的纪律，同时研究这个市场。

　　《投资快报》记者：但我们都看到您取得三连冠的几年是金融市场系统性风险很大、波动很剧烈和有很多不确定性的几年。您是用什么方法成功回避了这些风险？

　　安德烈：首先可以肯定的是，在交易比赛这边，交易风险一直都是很大。我在这里会做的是先计算自己的风险承受能力，看看自己承受的极限是到哪里。最大程度从最开始就控制自己的交易风险，并非常小心。输钱在这里其实非常正常，但在交易的过程中，我随时监测我自己的亏损是不是在自己的风险承受能力之内。只要是可能，我这边都会作一个适时的调整。最重要的是要持续去研究这个市场，知道自己现在的交易策略是不是和市场相吻合。不同的市场对不同的交易策略接受的程度不同。因此一定要持续去学习、研究这个市场。在交易前和交易后都一定要坚持研究这个市场。交易前主要是为自己的交易做准备。交易进行中你会发现市场永远是在变化的，自己在策略这方面要做一个相应的调整。交易完成后非常重要的是总结自己的交易策略和市场方面的研究。

　　《投资快报》记者：您是成功回避了这些风险并获得高收益。那您的交易系统是怎么形成的？当中有什么领悟和难忘的经历给大家分享？

　　安德烈：因为我本身是一位工程师，我有工科的背景。我非常享受去看数据、看技术方面的因素。在我交易的过程中，我会经常参考这些资料。我本身的交易系统非常多，在交易过程中我会逐渐去发展不同的交易。其实在过去这几年，环球金融市场其实振荡非常大，我自己在交易这方面都有遭遇到不顺的情况。比如在08、09年，我这边也遇到了亏损的情况。但就和刚刚所说的一样，最重要的是我知道自己的风险承受能力在哪里，我能时刻把亏损控制在自己可承受的范围之内。

　　我自身的切实体会可能要提及09年最初四个月。自从2008年全球金融危机之后，市场的反应很不明朗。或者说大家当时对市场未来的走势作出的反应、态度、行为都不同。对于我来说，当时是非常依赖这个系统去做交易。在这情况下，因为当时市场的不稳定性、不可预期性，影响了当时自己系统的操作。2009年最初四个月对我来说是非常艰难的一个时期。因为在没有历史数据可供我参考。同样的情况在2001-2003这段时间也出现过。因为当时市场非常混乱，各种不同的表现都有，对我来说也是一个非常艰难的时期。

　　在这些艰难的时期中，我都是坚持一句话：亏损是会有的，但要最大程度控制自己的风险，让它在自己的风险承受范围之内。而不是直接导致自己交易方面爆仓、资金全部亏损下去。只要风险控制好就行了。

　　金融危机之后，市场失去一个明确的指引、明确的走向其实是非常正常的。问题是我们不知道这种调整会用多长的时间。或者说我们不清楚市场是会很快恢复正常，还是持续振荡、持续存在不明朗性。我们可以做的就是根据我们实际的经验去判断我们实际的策略能走到哪里。

　　在这里可以举一个例子。例如你现在正在正常跑步，突然有一只狗过来追你，那你唯一可以做的就是加快速度，不要让狗给追上。这个情况下你首先会加速，但当狗追不上你而离开之后，你很可能就会慢下来。但因为你刚刚的步伐有所调整，处于疯狂加速的一个状态。当你慢下来后，你的步伐速度已经和你最初跑步的速度不一样了。你个人需要一段时间的调整才能恢复到最初的没有被狗追的时候的正常步速。交易其实也是一样，如果市场出现像这个例子里面那只狗一样对你不利的因素时，你在这里就需要有一个适当的控制和调整。交易方面我们可以用到资金管理，资金管理非常重要。

　　《投资快报》记者：那对于普通投资者而言，要如何构建自己的交易系统呢？

　　安德烈：交易系统由几个方面组成，一是交易佣金的多少，这决定了你的每次交易成本。

　　二是对自己的心理机制要研究的比较清楚。有些人有一定的心理素质可以承受重大亏损，而有些人则比较谨慎，他能承受小的亏损，但不能承受比较大的亏损。

　　三是资金回撤，就是浮亏。你要明白自己的心理可以承受多大的浮亏，可以承受多大的回撤。特别注意的是，一定要找流动性比较充足的品种，不要等到要抛出的时候才发现无法脱身。

　　《投资快报》记者：您认为优秀的交易员要具备哪一些的特质？

　　安德烈：我个人认为一个成功的交易员最初也是最重要的一点是你要有一个谦卑的心。始终和市场一同前进，而不是妄想自己能挑战这个市场、控制这个市场。你谦卑地和市场一同前行，你才能做最有效的资金管理，而不是最后让市场吞噬你所有的资金。只有你时刻保持这种心态，你才能更好、甚至最好地参与到这个市场里面。

　　谨记，你投资出现亏损是自己的问题，而不是市场的问题。市场永远都是正确的，你要做的是你要去理解、去研究这个市场为什么是正确的，以及它正确的因素、程度到哪里。

　　《投资快报》记者：那(优秀的交易员)还有没有***的特质呢？

　　安德烈：这个其实是最重要的。谦卑的心态是最重要的。因为如果心态不好，***东西都是多余的。心态之后就是刚刚提到的纪律性、去研究这个市场。这些都是持续提升交易技能的基础。

　　《投资快报》记者：您是不是也在关注全球经济复苏和宽松货币政策？您又是如何看待？

　　安德烈：这一点我只能作为一个普通人来说。我本身住在欧元区，作为一个正常人我本身也会担忧欧元的不明朗发展。但同一时间我也会对当局保证欧元的发展前景有信心。但如果是作为一个交易员来说，我是根本不理会这个基本面的情况。我是做系统化交易的，市场怎么走，我就会跟着怎么走。

　　《投资快报》记者：谢谢您，安德烈先生。

　　安德烈：谢谢能给我这么一个机会让我能和大家分享我一些小小的心得。