【交易人生】量化投资可以帮助投资者实现长期稳定收益

投资人一般都定明白长期稳定收益的重要性，不过，理论上喊得再好听实际中做不到也是徒劳的，大多数人都不是巴菲特那样的天才投资家，那么在浩瀚的金融市场中，我们通过什么方法来获得长期稳定的收益呢？

行为金融学观点：有限理性

现代兴起的行为金融学认为，投资者并不像传统理论模型中预测的那样具有完全理性，许多投资者具有某种情绪，决策时受到无关信息的影响，是有限理性的，投资者情绪和认知偏差的存在使得投资无法做到理性预期、风险回避和预期效用最大化，从而导致市场无效、资产价格偏离价值。

行为金融学提出的有限理性尤其适合于中小投资者，散户在投资过程中面临时间、精力、信息和经验的约束，能够做出的理性思维和判断是十分有限的，这决定了散户在投资过程中承受了相对于机构等主力投资者而言更大的投资风险，亏损的概率远大于拥有信息和资金优势的主力。

单枪匹马，赵子龙在长坂坡可以七进七出曹营而毫发不伤，投资者或许也能偶尔做到，但是如果天天这样单枪匹马地做孤胆英雄，赵子龙即使不被打死也会被累死，注定了长期处于弱势地位的中小投资者，究竟应该如何来摆脱这种无奈而尴尬的局面呢？

我们不妨把目光投向量化投资方式和程式化交易。

量化投资方式和程式化交易

投资是一项庞大而复杂的系统工程，需要大量的时间、精力和信息才能做出相对合理的判断和决策，而这正是中小投资者所欠缺的。在这样的前提条件下，投资决策很可能是盲目的充满不确定性的，因此也是具有巨大风险的，很显然，这并不能帮助我们获取长期的稳定收益。

还记得詹姆斯•西蒙斯的例子吗？他通过电脑交易系统捕捉市场中的交易机会，这是典型的通过量化投资方式和程式化交易来取得丰厚投资回报的案例。不要认为西蒙斯拥有比别人更多的“内幕消息”（在美国严厉的监管下这样做要冒的风险实在太大），也不要认为他掌管的资金实力雄厚（在美国的资本市场，对冲基金的规模远不及***的一些机构如养老基金）。既没有信息优势又没有资金优势的西蒙斯，就是通过数学建模实现了量化投资方式和程式化交易，从而站在了投资的巅峰之上。

通过量化的投资方式，通过一种程式化的交易方法，可以使得投资行为建立在明确的可量化操作的基础上，其风险收益可以得到平衡，并由此产生稳定的可预期的长期收益。

投资者面临的投资决策问题可以概括为这样几个方面：何时买、何时卖、买什么、卖什么、买多少、卖多少。在既有的本金范围中，如何控制好仓位和投资品种搭配。真正做到量化投资方式和程式化交易的交易系统，不仅应该发出买卖信号，更应该在资金管理、投资品种搭配、自动止损止盈等方面都有出色的表现。众多中小投资者面临的常见问题在某种程度上都可以通过这样的交易系统来规避和解决，才能够真正地实现长期稳定收益的投资理念。