【交易人生】一位市场老手的经验总结

一位市场老手的经验总结希望能够对大家减少期货资金亏损、稳定获利有所帮助。

总体而言，应该把交易分开两步走，一是评估，二是操作。评估期货市场，核心在两点，一是趋势，二是时机。价格的波动，具有周期性和随机性的特点，因为具有周期性，所以有规律可循，具有明确的方向感；因为随机性，所以市场具有不确定性，风险始终伴随。

我们在判断趋势的时候，要知道，趋势，必须是明确的。趋势的方向，必须要旗帜鲜明、毫不含糊的选择立场。是升势？跌势？还是无趋势？要有明确的结论。在没有 结论之前，保持观望的态度。《股票作手回忆录》中说：放过第一档和最后一档，这是世界上最昂贵的东西!!!所谓放过第一档，用意就在于协助我们确立趋势。 时机的把握上，我们却只能做到尽量的准确。因为我们无法预估价格在什么具体的时间点和价位上出现拐弯，所以，允许出现1、2个交易日和一定幅度的误差。这 种误差，就是我们止损的范围。这种误差导致的风险，我们将通过止损和资金管理来加以回避。

以上，就是评估市场性质、趋势和状态的要点。

就具体的期货交易而言，只有两类期货基金交易模式，一是顺势的，二是逆势的。我所说的“势”，指的是建立在日线图基础上的主要趋势，这是交易的依据。顺势交 易，是根本的、主要的期货基金交易类型。期货操盘手要把95%以上的交易机会，建立在顺势交易的基础上。顺势交易有两种：一是——顺大势、逆中势、顺小 势；二是——顺大势、顺中势、顺小势。以上第一种交易，我们也称之为回调买进、反弹抛空，即：等待价格折返的时候进场；第二种是典型的突破交易。所谓逆势 交易，要谨慎参与。逆势交易，往往应该具备下面的条件：1、技术指标的背离；2、原来趋势线的突破；3、2B形态；4、反转形态，越大型，越好；5、关键 反转日；6、天量。……。

以上加在一起，构成了交易方法，这种交易方法，是交易理念的表现。由此，具备了成功交易三要素的其中之一——方法(这里，隐含着对市场、对投机的理解、认识 和观念、策略)。鼎，是需要三条腿才能够站立的。我们也还需要其它的两个要素，来共同参与以完成一次成功的交易。另外的两条腿，一是——资金管理（包括风 险评估、衡量和管理），二是交易心理（保证我们的知识、计划能够转化为具体行动的能力，具体表现为执行力、控制力）。

继续探讨如何掌握交易要领。

一、如何判断趋势

维克多在《专业投机原理》中说：趋势线是判断趋势的最佳工具。以经验来说，趋势线确实非常重要，是所有工具中能够在第一时间里揭示趋势变化的。

唯一需要再次强调的是：画趋势线的时候，一定要注意标准的统一。不要随意!随意、主观，就不是跟踪趋势，而是自以为是、先入为主。以价格投机为主的交易行为，应该以跟踪趋势为要务。所以，趋势线必须起到跟踪的作用，不可以跑到趋势的前面去。

辅助趋势线来判断趋势的，还有均线系统、MACD、布林通道。这也是我喜欢的工具。大家可以根据自己的喜好，自己来挑选技术分析的工具。

二、如何理解时机选择

时机，必须与交易连在一起说。因为不同的交易者、不同的交易模式，对于时机把握的要求不同。所以，讲时机，首先要确定交易类型。

我们把交易分为三类，一是趋势交易，二是波段交易，三是短线交易。

趋势交易针对的是整一段主要趋势，从新趋势启动的初期开始，直到趋势逆转为止。趋势交易的模式是：建仓——上涨途中持仓——下跌(调整)末端加仓——继续重复持仓、加码的动作——趋势末端或逆转的初期全部平仓。下跌趋势则反之。

波段交易针对的是主要趋势中的每一小段的价格运动，顺着主要趋势的方向做单，不参与(回避)调整，也不参与逆向操作。波段交易的模式是：建仓——上涨末端平 仓——下跌(调整)途中观望——下跌(调整)末端重新买进——上涨末端重新平仓——如此反复，直到趋势结束。下跌趋势则反之。

短线交易针对的是日内价格的波动，是以分钟图为依据的。

以上，我们说上涨途中持仓、下跌途中观望，这意味着在价格运动的途中，我们不采取行动。我们采取行动的时机，都是在价格运动的转折点上，即：上涨和下跌（调整）的末端。这个转折点，就是所说的时机——交易时机。

三、时机选择中的定量分析与定性分析

打一个比方：在价格运动的途中交易，相当于生活中随意穿越马路一样，是危险动作。那么，如何安全的过马路呢?

第一、寻找十字路口、寻找斑马线；

第二、等待红绿灯、等待来往的车子减速、驻车。

交易的道理，一摸一样。

可是，市场自己是没有十字路口、斑马线、红绿灯之类的东西，这些，需要我们自己来做。

为价格“路线图”设置十字路口、斑马线、红绿灯，这个工作，属于定量分析，我们要在重要的价位上、在重要的时间点上，进行预先的设置;等待信号灯的变化、等待车子减速直至停住，这属于定性分析，我们观察价格是否在我们设置的点位上出现方向上的变化。

（一）常见的定量分析

价格最容易在什么地方发生拐弯呢?稍微懂得一点点技术分析常识的人都知道：支撑和压力。所以，我所说的定量分析，其实就是一句话：寻找支撑点、寻找压力位。

1、前期，乃至历史上重要的支撑和压力；

2、使用斐波纳奇数列，为价格运动预设目标位和折返的可能停顿点；

3、使用江恩的八等分，以及百分比、三等分，预设价格折返的位置；

4、观察均线系统、布林线上中下三条轨道的支撑和压力作用；

5、在时间点的分析上，依照《江恩华尔街四十五年》中所说的方法，从重要的日子、前期与目前时间段的比较、时间周期等三方面观察在关键的时间点上价格的变化。

以上种种，都是定量分析，在分析的过程中，越是出现重叠的地方，越重要，越有可能成为真正的价格拐点。

（二）用蜡烛图做定性分析

上述定量的分析，只是一个参考，就像十字路口、斑马线、红绿灯一样。但是司机未必个个、时时都会自觉的遵守，有时候会闯红灯的。所以，尽管我们预先设置了重要的时间点和价格点，但是，还要观察价格真正的表现——价格是否在我们所认为的关键位置上有所动作。

这里，我们用蜡烛图来说明。长长的上下引线、十字星、小纺锤线，等等，蜡烛图中的各种反转形态，在揭示价格短期拐点方面，具有独一无二的、无以替代的作用。

四、资金管理的要点

这方面，亚历山大.埃尔德的《以交易为生》中说的已经很好了，也很全面了，是可以借鉴的，甚至可以照搬、照用。不重复解释。